Валютный рынок валютный курс и валютная политика

Это происходит при международных расчетах, валютных, кредитных и финансовых операциях. Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей (валютная система). Анализ основных принципов и факторов показывает, что через систему валютных отношений достигается динамическое равновесие внутренней экономики в системе мирохозяйственных связей. Формирование валютной политики государства как инструмента регулирования данного равновесия в значительной степени зависит от установленного режима валютных курсов. В зависимости от того, установлен в той или иной стране режим фиксированных или плавающих курсов, будет применяться различный набор экономических рычагов восстановления нарушенного равновесия. Глава 1. Особенности финансовых систем развитых стран
Финансовые системы развитых стран представляют в экономике каждого государства сферу накопления — аккумуляции денежных средств в централизованных и децентрализованных фондах денежных средств. Общая структура финансовых систем зарубежных стран:
• государственные финансы;
• корпоративные финансы;
• финансы домохозяйств, которые формируют и используют финансовые ресурсы централизованных и децентрализованных фондов. Национальные особенности систем определяются своеобразием организации финансовых потоков, обусловленным спецификой государственного, политического и экономического строя, исторических, географических и других факторов.
Финансовые системы экономически развитых стран состоят из следующих подсистем: 1. Централизованные финансы
Ведущее звено — государственный бюджет. За 200 лет его существования доля средств, перераспределяемых через бюджет, возросла в 2-3 раза, через него проходит более 40 % национального дохода.
Бюджетная система — совокупность элементов внутренней структуры государственного бюджета.
Государство может иметь:
• двухзвенную бюджетную систему, характерную для унитарных государств (Великобритании, Италии, Франции, Японии). Действуют центральные и муниципальные бюджеты;
• трехзвенную бюджетную систему, существующую в федеративных государствах (Канаде, США, Германии). Включает в себя федеральный бюджет, региональные бюджеты федеральных единиц (штата, провинции, земли) и местные бюджеты.
Базовые принципы построения бюджетной системы:
• самостоятельность территориальных бюджетов;
• равенство территориальных бюджетов в отношениях с вышестоящими бюджетами;
• разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы.

Характерен такой способ построения, при котором обеспечивается высокий уровень самостоятельности местных бюджетов. Степень автономности определяется типом бюджетной системы:
• американский тип — практически полная независимость всех звеньев;
• западноевропейский тип — относительная самостоятельность, при которой существует межбюджетное перераспределение финансовых ресурсов.
В федерациях применяется симметричная модель, когда права всех субъектов равны, но отдельным регионам в связи с их важным значением может быть присвоен отдельный статус. 2. Внебюджетные фонды
Социальные, научно-исследовательские, экономические, военно-политические. Наиболее значимыми являются фонды социального страхования. Особенность: существование кредитных внебюджетных фондов, пользователями которых являются исполнители государственных заказов или государственных программ.
Принципы построения:
• обязательность страхования;
• объединение рисков;
• эквивалентность трудового вклада и выплат; бюджетное дотирование; государственные гарантии.
3. Децентрализованные финансы
Являются главным источником мобилизации финансовых ресурсов. Это предприятия различных форм собственности, уплачивающие налоги и сборы. Глава 2. Общие аспекты валютной политики
Один из главных сегментов экономической и внешнеэкономической политики государства или группы (союза) государств — валютная политика.
Инструменты валютной политики:
• валютная интервенция;
• валютные ограничения;
• валютный контроль;
• валютные резервы;
• валютное субсидирование;
• режим валютного курса Субъекты валютной политики:
• международные валютно-финансовые организации (Международный валютный фонд, международные банки и фонды);
• правительство;
• центральный банк;
• специально уполномоченные финансовые органы (например, валютный совет)
Для стабилизации валютного курса национальной денежной единицы проводятся мероприятия валютного контроля и валютных ограничений.
Квинт-эссенция валютных ограничений — установление определенных границ для проведения операций с валютными ценностями при международных платежах, инвестициях, купли-продажи валюты и так далее.
Валютный контроль — это специальный контроль соблюдения валютного законодательства, за нарушение которого предполагается определенная уголовная или административная ответственность.
(англ. currency policy) — совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютно-экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны. Направлена на достижение основных целей глобальной экономической политики: обеспечить устойчивый экономический рост, сдержать увеличение безработицы и инфляции; поддержать равновесие платежного баланса. Направление и формы валютной политики определяются валютно-экономическим положением страны, тенденциями в развитии мирового хозяйства, расстановкой сил на мировой арене. На разных этапах выдвигаются конкретные задачи валютной политики: преодоление валютного кризиса, обеспечение валютно-экономической стабилизации; валютные ограничения, либерализация валютных операций; переход к конвертируемости валюты и т.д. Обоснованием валютной политики страны служит определенная теория, возведенная в ранг официальной догмы. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством и валютными соглашениями — двусторонними и многосторонними — между государствами по валютным проблемам. Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование.

Валютная политика определяет подготовку, принятие и контроль за реализацией решений по валютным проблемам. В зависимости от целей и форм валютную политику подразделяют на структурную и текущую. Структурная валютная политика направлена на осуществление структурных изменений в мировой валютной системе. Она реализуется в форме валютных реформ и оказывает влияние на текущую валютную политику, ориентированную на выполнение краткосрочных мер.
Применяются следующие основные формы валютной политики: дисконтная; девизная; регламентация режима валютных паритетов и валютных курсов; валютные ограничения; валютная интеграция.
Дисконтная политика изменение учетной ставки центрального банка, направленная на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса — с другой. Например, при пассивном платежном балансе и снижении курса национальной валюты повышение процентной ставки может стимулировать приток капиталов из стран, где более низкая ставка, и сдерживать отлив капиталов, что способствует улучшению баланса международных расчетов и повышению курса валюты. В современных условиях эффективность дисконтной политики снизилась прежде всего в связи с противоречивостью ее внешней и внутренней целей. Кроме того, изменение процентной ставки не всегда определяет направление международного движения капиталов в силу многофакторности этого процесса. Дисконтная политика ведущих стран, в первую очередь США, периодически порождает войну процентных ставок, так как другие страны вынуждены изменять процентные ставки вопреки национальным интересам.
Девизная политика — метод воздействия на курс национальной политики путем купли-продажи иностранной валюты — проводится преимущественно в форме валютной интервенции. Диверсификация валютных резервов происходит в результате включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных рисков. Эта валютная политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых, а также покупки валют, необходимых для международных расчетов. Одной из форм валютной политики является регламентация режима валютных паритетов и валютных курсов.
В 1-й половине 70-х гг. в Бельгии, Италии, Франции практиковалась валютная политика в форме двойного валютного рынка: по коммерческим операциям применялся заниженный курс национальной валюты в целях стимулирования экспорта; по финансовым операциям — рыночный курс для привлечения иностранных капиталов и кредитов. Двойной валютный рынок обеспечил экономию валютных резервов, так как уменьшилась потребность в валютной интервенции. С переходом к плавающим валютным курсам он был ликвидирован и сохранился лишь в некоторых развивающихся странах. Традиционный метод валютной политики — девальвация и ревальвация валюты. Как форма валютной политики периодически используются валютные ограничения — ограничения операций с валютными ценностями. При переходе к конвертируемости валют страны разрабатывают определенный вариант валютной политики, регламентируя: выбор момента и темп введения обмена национальной валюты на иностранную; очередность обмена (для резидентов и нерезидентов); вид операций (текущие или финансовые) платежного баланса. Для стран-членов ЕС характерна валютная политика в форме валютной интеграции и создания Европейского экономического, валютного и политического союза.
Валютная политика представляет собой совокупность мероприятий, проводимых ЦБ страны и другими государственными органами в сфере валютных отношений и денежного обращения, с конечной целью воздействия на экономику страны и покупательскую силу национальной валюты. Такое определение действует на уровне национального государства. Однако нужно иметь в виду, что существует еще два уровня рассмотрения валютной политики — это уровень предприятия (корпорации, банка), которые принимают активное участие в валютных отношениях и формируют свою валютную политику, и межгосу

Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют 

Понятие, цели, формы и методы валютной политики  рынке в целях воздействия в определенном направлении на курс национальной валюты путем 

2.4 Основные методы регулирования валютных курсов В настоящее время на экономическую политику всех государств большое влияние оказывают