Структура активов и пассивов сбербанка

Основные показатели за январь-апрель 2015 г.
Основные показатели Сбербанка за январь-март 2015 г.
Сбербанк сегодня опубликовал основные финансовые показатели по РПБУ за январь-февраль. Процентный доход за два месяца вырос на 32,3%, процентные расходы увеличились на 124,9%, сообщает пресс-релиз; впрочем, данные цифры практически повторяют результаты за январь, и в данном представлении нас мало интересуют. В связи с неординарной обстановкой в экономике мы изменяем общему правилу сравнения финансовых результатов с аналогичным периодом прошлого года и рассматриваем динамику большинства показателей к январю с оглядкой на сезонность.
Чистый процентный доход банка снизился всего на 2% ввиду эффекта низкой базы, обычно в феврале ЧПД Сбербанка падает на 8-10% к январю. Рост операционных расходов на 32% объясняется сезонностью лишь частично — в феврале банк потратил на административно-хозяйственную деятельность и выплаты сотрудникам, а также отнес на амортизацию на 14% больше, чем в феврале 2014 года (см. внутреннюю методику расчета основных финансовых показателей Сбербанка). Кредитный портфель Сбербанка рос преимущественно за счет валютной переоценки и после некоторого укрепления курса рубля он закономерно «похудел». Впрочем, рублевый кредитный портфель банка рос (в основном за счет более низких, чем у других участников рынка, ставок). Подробная структура активов и пассивов на 1 марта станет известна когда на сайте Банка России появится оборотная ведомость Сбербанка.

Валютный кредитный портфель без учета переоценки упал. Впрочем, с учетом стабилизации курса валюты можно ожидать незначительного роста валютного кредитования в феврале-марте, при этом возврат объема валютных кредитов к уровням середины прошлого года возможен только после ухода девальвационных ожиданий.
Уменьшение кредитного портфеля позволило Сбербанку частично оптимизировать структуру пассивов. Согласно пресс-релизу, банк сократил объем средств, привлеченных у ЦБ, еще на 307 млрд. руб. и теперь эта сумма составляет, по нашим расчетам, 2 422 млрд. руб.

Впрочем, Сбербанк заместил большую часть средств ЦБ межбанковскими кредитами. Между тем, общий объем заимствований у ЦБ и коммерческих банков за январь снизился на 147 млрд. руб., в том числе рублевых — на 308 млрд. руб. Объем валютных заимствований у коммерческих банков вырос на 873 млн. долл.
Сбербанку удалось сохранить общий объем депозитов физических и юридических лиц на прежнем уровне, однако значительно выросла доля валютных депозитов как юридических, так и физических лиц. Без учета валютной переоценки объем депозитов упал на 2,5%. Кроме того, на фоне снижения объема валютных кредитов, значительно выросло превышение объема валютных пассивов над валютными активами — если в сентябре объем средств вкладчиков и коммерческих банков в валюте превышал объем валютных кредитов на 17%, то теперь в балансе банка на 77% больше валютных пассивов, чем активов.
За январь банку удалось несколько оптимизировать структуру пассивов, однако это удалось сделать за счет роста валютного риска. Впрочем, увеличение количества валютных пассивов оказалось оправданным — средневзвешенный курс рубля в феврале был выше, чем в январе. При этом маловероятно, что банку удастся серьезно снизить объем валютных пассивов или нарастить валютные активы в ближайшем будущем, что ставит прибыль сбербанка в прямую зависимость от курса рубля.
Мы в целом негативно оцениваем результаты Сбербанка за февраль ввиду неожиданного роста операционных расходов. В марте финансовые показатели банка будут зависеть, прежде всего, от решения по ключевой ставке, запланированного Банком России на 13 марта, курса рубля и от того, сможет ли банк сократить операционные расходы. Также стоит учитывать дальнейшее снижение кредитного портфеля и следующее за ним уменьшение объемов заимствований у ЦБ и на межбанковском рынке.

Состав и структура активов и пассивов коммерческого банка. Управление активами и пассивами ОАО «Сбербанк РФ» - это пути и 

Данные для проведения анализа активов и пассивов ОАО Сбербанк России берутся из  Структура активов ОАО «Сбербанк России» на 01.01.2012 г.

Рисунок 2.1 - Динамика валюты баланса Сбербанка, в миллиардах рублей. Рисунок 2.2 - Структура пассивов Сбербанка, в процентах. Рисунок 2.3