Регулирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

Глава 1. Правовой статус, функциональные обязанности и ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг — депозитариев.
1.1. Понятие, правовой статус депозитариев.
1.2. Особенности функциональных обязанностей депозитариев на рынке ценных бумаг.
1.3. Гражданско-правовая ответственность депозитариев.
Глава 2. Правовое регулирование депозитарной деятельности в РФ.
2.1. Сравнительное исследование правовых систем регулирования деятельности депозитариев в РФ, США и Германии.
2.2. Роль саморегулируемых организаций в становлении депозитарной системы.
2.3. Права и обязанности сторон по депозитарному договору (договору счета депо).
Глава 3. Правовые проблемы создания национальной депозитарной системы в РФ.
3.1. Виды российских депозитариев на рынке ценных бумаг.
3.2. Правовые вопросы стандартизации деятельности депозитариев.
3.3. Сравнительно-правовой анализ депозитарных систем в мире.
Актуальность темы исследования обусловливается перспективами развития предпринимательской деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг — депозитариев и необходимостью её адекватного правового обеспечения в РФ.
Нормативно-правовая и технологическая база депозитариев находится в процессе становления, многие вопросы недостаточно регламентированы действующим законодательством и требуют дальнейшего совершенствования. Большое количество сделок в России происходит вне систем организованной торговли, значительную часть от объема операций на организованных рынках по корпоративным бумагам составляют сделки с участием иностранного капитала. При этом требования инвесторов по высококачественному депозитарному обслуживанию удовлетворяются не в полной мере. Степень развития депозитарного учета прав на ценные бумаги в России не позволяет обеспечить унифицированный и высококачественный уровень их обслуживания. Это снижает доверие к инфраструктуре фондового рынка в целом, ведет к уменьшению объема инвестиций, привлекаемых в экономику страны.
Важной задачей развития предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг является правовое совершенствование депозитарного учета прав на ценные бумаги за счет обеспечения их надежного хранения, оперативного доступа и перерегистрации прав собственности с минимальным риском для владельцев. Решение этой задачи можно считать одним из условий обеспечения привлекательности фондового рынка Российской Федерации для всех категорий национальных и иностранных инвесторов.
Для проведения активной государственной политики, направленной на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг, необходимо детальное правовое регулирование как самого рынка ценных бумаг, так и деятельности его участников, осуществления контроля за соблюдением ими нормативных актов. Это требует глубокого и всестороннего изучения теоретических и практических вопросов депозитарной деятельности, обобщения собственного опыта и использования опыта других стран, и на их основе дальнейшего совершенствования соответствующего законодательства Российской Федерации.

Особенностью отечественного фондового рынка является преобладание банков-депозитариев. Это связано с тем, что банки считаются наиболее приспособленными структурами для осуществления депозитарного учета, поскольку обладают всеми необходимыми для этого возможностями: надежными хранилищами, механизмом документарного оформления операций и контроля, технической оснащенностью, квалифицированным персоналом. Кредитные организации имеют все возможности по предоставлению комплексного обслуживания клиентам на фондовом рынке.
Рынок ценных бумаг отличается от других рынков специфическим характером своего товара. Ценная бумага — это одновременно и титул собственности и долговое обязательство, несущее в себе право на получение дохода и обязательство этот доход выплачивать. Эффективный учет прав собственности на фондовом рынке приобретает особую актуальность когда большинство ценных бумаг не оформляется на бумажных носителях. Система учета собственников в силу своего экономического, политического, социального содержания должна обеспечивать правильный, своевременный учет, быть достаточно надежной и безопасной.
В этих условиях вопросы совершенствования законодательства, регулирующего деятельность участников рынка ценных бумаг, учетную систему фондового рынка, приобретают особую важность и актуальность. Депозитарная система как элемент инфраструктуры фондового рынка должна адекватно соответствовать уровню развития всех важнейших его элементов.
Степень научной разработанности. Проблемам предпринимательской деятельности на фондовом рынке и отдельных его институтов уделяется все более активное внимание в трудах отечественных ученых: Т.Е. Абовой,
Б.М. Гонгало, А.М.Красавчикова, Н.И. Клейн, Л.А. Лунца, О.И. Мартынова, М.Г. Масевич, Я.М.Миркина, Е.А. Павлодского, В. А. Рахиловича, О.Н. Садикова, Е.Г. Хоменко, Б.Б. Черепахина и др. К сожалению, в научной литературе практически отсутствуют комплексный подход и необходимые рекомендации по решению проблем совершенствования депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг РФ.

Правовое регулирование предпринимательской деятельности депозитариев как профессиональных участников рынка ценных бумаг не стало пока темой самостоятельного исследования. Вне поля зрения ученых-правоведов остаются вопросы, касающиеся особенностей развития нормативно-правовой базы, регулирующей деятельность депозитариев на российском рынке ценных бумаг, защиты законных прав и интересов инвесторов, повышения ответственности профессиональных участников фондового рынка - депозитариев. Недостаточно уделяется внимания созданию равных условий и обеспечению конкуренции при осуществлении предпринимательской деятельности субъектами на рынке ценных бумаг, развитию и закреплению в нормативных правовых актах принципа функционального регулирования при распределении обязанностей между государственными органами.
Объектом исследования являются общественные отношения, складывающиеся на рынке ценных бумаг при осуществлении депозитарной деятельности предпринимателями, порядок их правовой регламентации и гражданско-правовой охраны.
Предметом исследования являются нормы права, регулирующие профессиональную деятельность участников рынка ценных бумаг — депозитариев и совершаемые ими сделки; выявление противоречий в действующем законодательстве; сравнительный анализ зарубежной и российской практики.
Основная цель диссертационного исследования состоит в комплексном изучении и разрешении на теоретическом уровне проблем правового регулирования предпринимательской деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг — депозитариев.
Достижению поставленной цели способствовало решение в диссертации следующих задач: анализ российского гражданского, банковского, финансового законодательства для уточнения понятийного аппарата в сфере предпринимательской деятельности депозитариев; обоснование новых теоретических подходов к разрешению вопросов правового обеспечения и функционирования депозитариев на рынке ценных бумаг; определение путей совершенствования законодательства для решения общегосударственных задач и достижения публичного интереса в сфере функционирования депозитариев на рынке ценных бумаг; сравнительное исследование правовых систем регулирования деятельности депозитариев в ведущих рыночных странах и в Российской Федерации; выяснение роли саморегулируемых организаций в становлении депозитарной деятельности в нашей стране; уточнение прав и обязанностей сторон по депозитарному договору (договора счета депо); разработка практических рекомендаций по изменению и дополнению законодательства для достижения большей эффективности использования предпринимателями материальных и организационных ресурсов российского рынка ценных бумаг.
Для реализации поставленной цели и задач в рамках настоящей работы проведен сравнительный анализ действующего законодательства РФ и законодательства зарубежных стран; исследовано текущее состояние депозитарной деятельности на фондовом рынке; определены правовые механизмы функционирования учетной системы; обобщен опыт организации учетной системы стран с высокотехнологичными фондовыми рынками; и на их основе предложен комплекс мер, ориентированных на повышение качества нормативных правовых актов в сфере депозитарной деятельности в РФ.
Методологические и теоретические основы исследования. При написании диссертации автором использовались как общенаучные методы познания: логический и исторический, системный подход, сравнительный анализ, так и правовые методы исследования: технико-юридический, формально-юридический, сравнительно-правовой, метод толкования и т.д. Это позволило исследовать проблемы функционирования и правового регулирования профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность в их взаимосвязи и взаимозависимости, целостности и объективности. Использование указанных методов в их комплексе было направлено на максимально объективное и обстоятельное исследование рассматриваемой проблематики.
Важной частью теоретической базы диссертации стали труды отечественных ученых по проблемам становления и развития предпринимательской деятельности на фондовом рынке, взаимодействия депозитариев с другими участниками рынка ценных бумаг и органами, осуществляющими государственное регулирование соответствующих видов деятельности.
В качестве теоретической основы диссертационного исследования использовались труды российских ученых в области теории права, гражданского права, банковского права: С.С. Алексеева, М.М. Агаркова,
A.Е. Абрамова, В.А. Белова, М.И. Брагинского, А.Ю. Викулина,
B.В. Витрянского, А.Ю. Голубкова, Л.Г. Ефимовой, С.Э. Жилинского, О.С. Иоффе, Т.И. Илларионовой, C.JI. Матицына, Д.В. Мурзина, И.О. Нерсесова, JI.A Новоселовой, B.C. Петрова, Е.А. Суханова, К.И. Скловского, Г.А. Тосуняна и других.
Нормативную базу исследования составляют: Федеральное законодательство Российской Федерации, Указы Президента Российской Федерации, постановления Правительства Российской Федерации, постановления Федеральной службы по финансовым

Для того чтобы рынок ценных бумаг мог эффективно выполнять свои место в регулировании деятельности профессиональных участников РЦБ 

Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Брокерская лицензия. О лицензировании брокерской, дилерской 

Любая человеческая деятельность на данном этапе развития общества Система регулирования рынка ценных бумаг (регулятивная инфраструктура рынка) включает в себя: Отбор профессиональных участников рынка. 3.