Фондовая биржа профессиональным участником рынка ценных бумаг является

Оборот ценных бумаг на фондовом рынке осуществляется при посредничестве профессиональных участников рынка ценных бумаг. Организация деятельности таких участников регулируется Законом о рынке ценных бумаг, Указом Президента РФ от 4 ноября 1994 г. № 2063 "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации", а также Положением о лицензированных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утв. приказом ФСФР России от 20 июля 2010 г. № 10-49/пз-н.
Согласно ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в гл. 2 Закона о рынке ценных бумаг. В данной главе Закона рассматриваются конкретные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, даются их определения и раскрывается содержание.
В целом Закон о рынке ценных бумаг понимает под профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг предоставление участником рынка каких-либо услуг третьим лицам на основании определенных стандартов деятельности. Профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг следует отличать от непрофессиональной, например деятельности эмитентов по выпуску ценных бумаг, хотя эти виды деятельности, а также их государственное регулирование имеют много схожих черт [1].
Закон о рынке ценных бумаг выделяет следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:
– брокерская деятельность;
– дилерская деятельность;
– деятельность по управлению ценными бумагами;
– деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
– депозитарная деятельность;
– деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
– деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.
Помимо Закона о рынке ценных бумаг более детально порядок осуществления данного вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и порядок ее лицензирования определяется нормативными актами и ФКЦБ России и ее преемника – ФСФР России. В частности, следует упомянуть Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утв. постановлением ФКЦБ России от 11 октября 1999 г. № 9; Порядок ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами, утв. постановлением ФКЦБ РФ № 32, Минфина РФ № 108н от 11 декабря 2001 г.; Правила осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и (или) ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок), утв. приказом ФСФР России от 7 марта 2006 г. № 06-24/пз-н.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, именуется брокером. Как правило, брокер осуществляет свою профессиональную деятельность на основании договора поручения, комиссии или агентского договора.
Брокер должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера.
Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (счетах), открываемом (открываемых) брокером в кредитной организации (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и (или) предоставления займа клиенту в порядке, установленном законом.
Брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента. Денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах, должны находиться на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на котором находятся денежные средства клиентов, не предоставивших брокеру такого права. Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право их использования, могут зачисляться брокером на его собственный банковский счет.

Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и (или) ценные бумаги для совершения сделок купли- продажи ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения способом, предусмотренным законом. Сделки, совершаемые с использованием денежных средств и (или) ценных бумаг, переданных брокером в заем, именуются маржинальными сделками.
Условия договора займа, в том числе сумма займа или порядок ее определения, могут быть определены договором о брокерском обслуживании. При этом документом, удостоверяющим передачу в заем определенной денежной суммы или определенного количества ценных бумаг, признается отчет брокера о совершенных маржинальных сделках или иной документ, определенный условиями договора.
Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым займам. В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным займам брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту и (или) приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам.
В случаях невозврата суммы займа и (или) занятых ценных бумаг в срок, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, а также в случае, если величина обеспечения станет меньше суммы предоставленного клиенту займа (рыночной стоимости занятых ценных бумаг, сложившейся на торгах фондовой биржи и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг), брокер обращает взыскание на денежные средства и (или) ценные бумаги, выступающие обеспечением обязательств клиента по предоставленным брокером займам, во внесудебном порядке путем реализации таких ценных бумаг на торгах фондовой биржи и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг.
В качестве обеспечения обязательств клиента по предоставленным брокером займам могут приниматься только ликвидные ценные бумаги, включенные в котировальный список фондовой биржи.
Брокер вправе приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только если клиент, за счет которого совершается такая сделка (заключается такой договор), является квалифицированным инвестором в соответствии с п. 2 ст. 51.2 Закона о рынке ценных бумаг или признан этим брокером квалифицированным инвестором.
Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также государственная корпорация, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.
Исходя из вышеназванного определения, следует, что не всякая купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет является дилерской деятельностью. Определяющим критерием здесь выступает обязанность дилера заключать договоры купли-продажи ценных бумаг на публично объявленных им условиях, которые предполагают объявление неопределенному кругу лиц.
Статья 454 ГК РФ содержит правило о применении положений ГК РФ, регулирующих договор купли-продажи, и в отношении купли-продажи ценных бумаг, если законом не установлены специальные правила их купли-продажи. Так, в соответствии с п. 3 ст. 454 ГК РФ условие договора купли-продажи о товаре считается согласованным, если договор позволяет определить наименование и количество товара, следовательно, данные условия устанавливаются в качестве существенных в договоре купли-продажи. Вместе с тем в ст. 4 Закона о рынке ценных бумаг закрепляются иные существенные условия для договора купли-продажи ценных бумаг: цена, минимальное и максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.
При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и (или) о возмещении причиненных клиенту убытков.
Действия дилеров на рынке ценных бумаг отличаются большей масштабностью, чем действия брокеров, так как дилерские фирмы владеют большими капиталами.
Как правило, дилеры выполняют следующие фу

При заключении сделки с ценными бумагами именных эмиссионных ценных бумаг) должен внести соответствующие изменения в реестр. биржевой торговли передают ценные бумаги Ценные бумаги каждого клиента каждого брокера – участника 

вторую группу составляют профессиональные торговцы, фондовые посредники, т.е.  К ним относятся фондовые биржи и другие организаторы торговли,  Теперь рассмотрим каждого участника рынка ценных бумаг подробнее.

является ли фондовая биржа профессиональным участником рынка ценных бумаг